今年，中國人壽保險股份有限公司（以下簡稱“國壽壽險”）迎來了股改上市20周年。
2003年12月，國壽壽險同時登陸香港聯(lián)合交易所，以及美國紐約證券交易所，造就當年世界最大IPO，2007年1月9日，又于A股上市，成為首家同時在中國香港、上海、美國紐約三地上市的險企（已從紐交所退市）。
這家上市已經(jīng)長達20年的頭部險企，一路見證行業(yè)發(fā)展，并始終引領市場航向，如今在深度轉型，堅定推進高質量發(fā)展的路上，“中特估”的出現(xiàn)，無疑又給其注入一劑強心針。
所謂“中特估”，即中國特色估值體系，主流觀點認為，“中特估”更重視國家戰(zhàn)略、政策導向和社會貢獻等綜合評價維度，更有利于作為國民經(jīng)濟重要支柱的國企，因為其價值長期被低估，“中特估”的出現(xiàn)，有望為這些資產(chǎn)估值重塑打開空間。
上市20周年的國壽壽險，依然充滿想象空間。
第一重，觀自身：2003登陸港股A股釋放組織活力，國壽壽險公司治理不斷完善
自20世紀90年代中期開始，國內(nèi)壽險業(yè)開始步入高速發(fā)展階段，尤其2001年底，中國加入WTO之后，伴隨經(jīng)濟騰飛、居民收入快速提升，這些都為國內(nèi)壽險業(yè)發(fā)展注入了強大的內(nèi)生動力。
而保險業(yè)作為開放時間早、程度深的行業(yè)之一，令外資保險巨頭很快就嗅到了其中的巨大商機，加速入華布局；而在此期間，十幾家民營險企也先后開業(yè)，國內(nèi)保險市場主體急劇增加，其市場化進程也遠超其他行業(yè)。
與此同時，國企體制改革逐步深入，在經(jīng)歷了1978-1992年的初步探索之后，1993-2003年間，國企改革主題詞成為了制度創(chuàng)新，而上市，作為現(xiàn)代企業(yè)制度的核心之一，成為諸多國企體制改革追求的重要目標。
2003年，國壽壽險完成了在香港和紐約的同步上市，造就了當年全球最大的IPO，而這也成為行業(yè)高速發(fā)展，以及國企改革不斷深入，這兩項重要進程在保險業(yè)交匯的鮮明注腳之一。對于國壽壽險自身而言，這一方面標志著公司建立現(xiàn)代企業(yè)制度的目標基本實現(xiàn)，另一方面也宣告公司發(fā)展自此進入新階段。
企業(yè)上市不僅可以幫助企業(yè)獲得更多的資金和資源，還可以提高企業(yè)的社會聲譽和品牌價值。通過上市，企業(yè)可以更好地與投資者互動，提高企業(yè)的靈活性和競爭力，并在全球范圍內(nèi)擴大業(yè)務。
上市之后的國壽壽險，在市場經(jīng)濟發(fā)展的浪潮中，組織活力被空前釋放，體制機制、經(jīng)營理念等也不斷完善，同時，各類人才積極性、主動性、創(chuàng)造性，各類要素動力也得以極大擴展。
恰逢國內(nèi)保險業(yè)步入高速發(fā)展軌道，國壽壽險也以“頭雁”之姿，持續(xù)領跑行業(yè)。一系列公開數(shù)據(jù)顯示了這種驚人的變化：國壽壽險保費收入從2003年的不足1500億元增長至2022年的超6000億元。
一年新業(yè)務價值從2004年的65.04億元，增長至2022年的360.04億元；內(nèi)含價值也得以快速累積，從2004年底的900.73億元增長至2022年底的12305.19億元。
從利潤貢獻的角度來看，20年間，國壽壽險創(chuàng)造的歸屬公司股東的凈利潤累計達到7300多億元，年均高達365億元。
總資產(chǎn)亦連上臺階，從2003年的3287.20億元，增長至2022年末的52519.84億元，20年增長更是接近15倍。
伴隨資產(chǎn)規(guī)模的持續(xù)攀升，國壽壽險投資資產(chǎn)總額快速增加，從2003年末的2792.48億元增長至2022年末的50649.80億元，一舉突破5萬億大關，大量資金注入實體經(jīng)濟領域，服務社會經(jīng)濟發(fā)展，服務國家戰(zhàn)略布局，同時，也創(chuàng)造了難以計數(shù)的工作崗位。
根據(jù)國壽壽險發(fā)布的《2022年ESG暨社會責任報告》，截至2022年12月31日，該公司投資實體經(jīng)濟累計超3.6萬億元，服務區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略投資規(guī)模超2.3萬億元。在促進京津冀協(xié)同發(fā)展、長三角一體化發(fā)展、大灣區(qū)建設、響應“一帶一路”倡議等方面，都有著來自國壽壽險資產(chǎn)端的深度支持。
近年來，為深入貫徹落實黨中央關于推動綠色發(fā)展系列決策部署，國壽壽險更是積極推動公司綠色金融發(fā)展，憑借扎實的綠色金融戰(zhàn)略部署、負責任的投資理念和生態(tài)友好的低碳運營模式，為實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展提供不竭動力。
第二重，看行業(yè)：20年創(chuàng)新引領彰顯頭雁作用，見證中國壽險業(yè)大發(fā)展
中國人壽前身與中華人民共和國同齡，是國內(nèi)最早經(jīng)營保險業(yè)務的企業(yè)之一，這也意味著，其從誕生伊始就注定了會是國內(nèi)保險歷史的創(chuàng)造者、推動者。
事實也確實如此。復業(yè)之后，在國內(nèi)人身保險業(yè)拓荒的年代，國壽壽險始終扮演著領頭羊、壓艙石的角色，在產(chǎn)品創(chuàng)新、渠道創(chuàng)新、技術創(chuàng)新、規(guī)則制定等方面發(fā)揮了重要的作用，也影響著中國壽險業(yè)的發(fā)展進程。
最直接的，很多重要的行業(yè)制度制定過程中，都離不開市場主體的互動，以保證其可行性、有效性，而國壽壽險作為業(yè)界市場份額領先的壽險公司，在很多項目中都有深度參與。
國壽壽險上市的20年，正是中國人身險業(yè)高速度發(fā)展，又從高速度發(fā)展向高質量發(fā)展過渡的20年。由于缺乏足夠的歷史積淀以及人才積累，所有險企都需要摸著石頭過河，在一個個現(xiàn)實問題面前，小心求解，大膽探索。而國壽壽險為代表的頭部險企，由于發(fā)展早、經(jīng)驗多，無疑也為其他市場主體發(fā)展提供了參考。
值得注意的是，國壽壽險作為人身險行業(yè)頭部企業(yè)，不僅在創(chuàng)新方面持續(xù)引領行業(yè)，也在人才培養(yǎng)方面為行業(yè)立下了汗馬功勞。伴隨著人身險市場的持續(xù)擴容，市場主體的快速增加，對于人才的渴望也逐步升級，而國壽壽險成熟的人才培養(yǎng)機制，為行業(yè)吸納并培育了大量人才，為推動行業(yè)發(fā)展貢獻了新鮮血液。
2003年國壽壽險上市之后，隨著企業(yè)體制機制的進一步完善，其創(chuàng)造力更被進一步激活。
對于國壽壽險這樣跨越時代的老牌險企而言，如何順應科技發(fā)展潮流成功步入信息化時代，其實是一個重要的考驗，因為過去的慣性在新的環(huán)境下也有可能演變成一種負累。但可以看到，經(jīng)過國壽壽險上下持續(xù)多年的努力，其在推進科技創(chuàng)新、賦能方面，已取得一系列突破性成就。
近年來，國壽壽險緊抓數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展契機，跟進移動互聯(lián)發(fā)展趨勢，其以新發(fā)展理念為指引，堅持“一張藍圖繪到底”，深入推進“科技國壽”戰(zhàn)略，加快推進數(shù)字化轉型，深化賦能價值創(chuàng)造，持續(xù)構建數(shù)字保險生態(tài)，走出了具有中國人壽特色的科技建設之路。
率先建成行業(yè)首個安全、綠色、彈性的國壽混合云，實現(xiàn)資源彈性伸縮供給和部署“無感”切換；建成了業(yè)內(nèi)規(guī)模領先、覆蓋面廣的國壽物聯(lián)網(wǎng)，通過超過2.8萬條互聯(lián)網(wǎng)線路、860G帶寬，將3萬個職場、百萬銷售隊伍和數(shù)億客戶連成整體、高效互通；同時，依托國壽混合云和開放式分層技術架構，國壽壽險在金融業(yè)首家實現(xiàn)100%核心業(yè)務系統(tǒng)分布式轉型，數(shù)據(jù)處理能力提升2倍，單位空間存儲利用率提升3倍，單位空間計算利用率提升2.6倍，有效滿足公司業(yè)務發(fā)展和綠色低碳要求。
種種科技成果不僅賦能公司，切實提升運營效率，更重要的是，其全面提升了客戶服務體驗。國壽壽險構建“客戶之聲”體驗閉環(huán)管理機制，每年直接傾聽超千萬條客戶原聲，探索推出“保險+健康”“保險+救援”等客戶服務新模式，建設“空中客服”“移動柜面”“適老化系列服務”等服務工具，持續(xù)優(yōu)化客戶服務體驗。
資料顯示，僅2022年，國壽壽險“理賠直付”服務客戶超670萬人次，累計賠付金額約36.5億元；“重疾一日賠”賠付件數(shù)達18.5萬件，賠付金額85.8億元。第三方調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，公司客戶滿意度持續(xù)領先行業(yè)。
第三重：迎未來：深度融入多層次社會保障體系建設，胸懷“國之大者”國企優(yōu)勢盡顯
從2018年開始，國內(nèi)人身險業(yè)明顯步入轉型期，傳統(tǒng)模式受到的挑戰(zhàn)逐漸增大，新的發(fā)展理念亟待建立。究其根本，則是供需錯配，伴隨80后、90后成為人身險主力客群，他們更高的保險知識水平，更強的學習能力，推動保險公司提供更高水平的產(chǎn)品和服務，擺脫高速發(fā)展之下形成的相對粗放的發(fā)展模式，轉而向高質量發(fā)展轉型。
黨的十九大報告指出，“中國特色社會主義進入新時代，我國社會主要矛盾已經(jīng)轉化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾”。
捕捉客戶真實需求，推進供給側結構性改革，推動供需錯配向供需共振過渡。
近年來，國壽壽險始終堅持“以人民為中心”的發(fā)展思想，圍繞人民群眾切身需求，多元化開展普惠保險項目和服務。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年11月底，中國人壽壽險公司普惠金融業(yè)務（不含政保業(yè)務）承保老年客戶1.33億人次，提供風險保障7.53萬億元；承保鄉(xiāng)村人口2.93億人次，提供風險保障27.54萬億元；承保殘疾人1045萬人次，提供風險保障4074億元。
此外，在長期護理保險試點方面，國壽壽險也積極參與，勇于創(chuàng)新，其經(jīng)過多年試點實踐，打造的“一項政策、覆蓋全民”的可持續(xù)發(fā)展“成都模式”“東營模式”，讓失能人員享受到更高保障、更高標準的長期護理保險服務，已經(jīng)成為該領域的標桿項目。
為踐行積極對應人口老齡化這一國家戰(zhàn)略，近年的國壽壽險還積極探索構建大健康、大養(yǎng)老服務生態(tài)。圍繞“康、育、養(yǎng)”三大領域，積極推進大健康、大養(yǎng)老服務生態(tài)體系建設。為客戶提供涵蓋健康管理、高端就醫(yī)、生活服務等豐富的個性化增值服務，豐富服務內(nèi)容。
值得注意的是，國內(nèi)社會保障體系一直以基本醫(yī)保、基本養(yǎng)老保險為主導，在這種體系下，商業(yè)保險注定更多是起到補充作用，這也意味著，商業(yè)保險必須要充分融入社會保障體系建設大局，在框架內(nèi)尋找更大發(fā)展空間。
尤其是，伴隨著國家金融監(jiān)督管理總局的成立，嚴監(jiān)管態(tài)勢繼續(xù)，日趨嚴格的合規(guī)要求，以及部分業(yè)務準入門檻的提升，保險機構面臨更多的發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)。
20年時間很長，幾乎記錄了中國人身險市場高速度發(fā)展，以及向高質量轉型的大部分過程，急速前行中，問題、糾結、風險逐漸出清，理念、產(chǎn)品、模式日益清晰，有人掉隊，有人超車，轟轟烈烈。
20年時間又很短，尤其是對于經(jīng)營長期風險的壽險公司來說，20年只能算是一個小小的開端，一個完整經(jīng)濟周期未盡，無數(shù)個周期還在未來等待穿越。而對于國壽壽險而言，20年的上市經(jīng)歷，以及由此帶來的對于規(guī)則，對于公眾的敬畏，20年量質并重的發(fā)展歷程，以及因此形成的雄厚實力、卓越品牌、為民情懷，都將是其面對未來的底氣所在。
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